澳超拟将私募股权资产翻倍

　　

　　

　　澳大利亚最大的养老基金AustralianSuper计划在未来4年内将其私募股权资产增加近一倍，此前因借贷成本上升而停滞的交易有所增加。

　　该基金首席投资长德莱尼(Mark Delaney)在接受采访时说，该基金正寻求将私募股权在其投资组合中的比例从目前的5%提高到9%。该基金管理着3,300亿澳元的资产。

　　他说，这最终将使总交易额达到350亿澳元左右。

　　这一目标与澳超两年前宣布的7%的目标形成了对比，澳超希望到2024年实现7%的目标。

　　这一差距突显出，在利率上升打压交易之际，机构投资者在获得有吸引力的交易方面面临压力。

　　现在，德莱尼预计交易活动将会增加，而估值也将在短暂回落后开始攀升。“我们已经看到了私人股本价格的低点，”他表示。

　　“价格没有以前的低迷时期那么便宜。”

　　德莱尼表示，预计大多数新交易将通过AustralianSuper的纽约办事处在美国发起，该办事处于2021年开业，目前拥有约40名员工。

　　该基金与大约12至15家外部私人股本公司合作。

　　据彭博社(Bloomberg)汇编的数据显示，今年第一季度全球私募股权交易价值达到2320亿美元，比去年同期增长约9%。

　　这仍远低于2021年第二季度超过6000亿美元的峰值。Delaney称，由于卖家要求与升息前类似的估值，交易举步维艰。

　　随着创纪录的资金流入刺激对海外投资的更大需求，AustralianSuper正在增加私人资产，以及澳大利亚3.7万亿澳元养老金行业的大部分资产。

　　该基金将其全球私人股本主管迁至纽约，并在今年早些时候表示，计划将现有的9名私人股本专家团队扩大一倍，作为进入非上市市场的更广泛计划的一部分。

　　澳大利亚超级银行还计划到2030年将其私人信贷分配增加两倍，达到150亿澳元。

　　该基金最近将私人信贷专家丘吉尔资产管理公司的投资委托从2022年宣布的2.5亿美元初始投资增加到15亿美元。

　　一项结构性转变可能有助于养老金获得有利交易的机会。

　　许多美国养老金服务于年龄较大的退休人员，要求他们持有更多的流动资产。

　　这反过来又减少了他们对私人投资的需求，而私人投资可以长期锁定资本。

　　德莱尼表示:“美国的养老金计划更为成熟，他们不能把那么多钱投入私人股本。”“由于没有出口，他们无法循环利用资本。这是一个机会。”

　　尽管如此，多年来，对非上市资产的竞争已普遍加剧。衡量其吸引力的一个指标是所谓的“干火药”(dry powder)，即承诺给私募股权基金但尚未动用的资金。Preqin去年12月的数据显示，这部分资金达到创纪录的2.1万亿美元。

　　德莱尼说:“我们每年看到100多笔交易。“私人股本的竞争一直非常激烈。——彭博社

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