澳大利亚央行：美联储降低了降息的希望

　　此前，美联储(fed)一名官员给最早将于3月大幅降息的希望泼了一盆冷水，导致交易员降低了对澳大利亚央行(Reserve Bank)最终降息的押注。

　　美联储理事克里斯托弗?沃勒(Christopher Waller)表示，美国距离美联储2%的通胀目标“近在咫尺”，但美联储不应急于下调基准利率，除非有明显迹象表明，较低的通胀将持续下去。

　　他表示:“鉴于经济活动和劳动力市场状况良好，通胀正逐渐降至2%，我认为没有理由像过去那样迅速采取行动或迅速降息。”他指的是之前的经济冲击。

　　亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克(Raphael Bostic)周末表示，如果美联储过早降息，通胀可能出现“拉锯”。

　　美国国债收益率跳升，原因是交易员将3月份降息的预期从81%降至66%。

　　它们仍充分反映了5月份首次降息的预期，这意味着今年总共将降息158个基点——相当于美联储至少降息6次——低于周二的166个基点。这仍是美联储自己预计的降息75个基点(即降息3次)的两倍。

　　“就定价而言，市场已经超前了。我不知道这是因为流动性减少还是因为圣诞节的繁荣，但市场被冲昏了头脑，过去几周我们一直在挽回这种局面，”Pendal政府债券策略主管蒂姆?赫克斯特(Tim Hext)表示。

　　他说:“我们已经看到的通胀数据，以及我们将继续看到的通胀数据，对债券市场是有利的，而且市场已经很好地消化了目前的情况。”

　　澳大利亚股市开盘下跌0.1%，澳元兑美元报65.85美分，本周下跌约1.5%。

　　追踪美元兑一篮子货币的美元指数上涨0.7%，至103.38点。

　　反映近期利率预期的两年期美国国债收益率从上周五的4.14%升至4.23%。美国金融市场周一因马丁·路德·金(Martin Luther King)节日休市。

　　基准10年期国债收益率从3.95%回升至4%的水平。两年期和10年期国债收益率的曲线趋陡至负17个基点，为去年11月初以来最小的反转幅度。当短期利率超过长期利率时，就会出现反转，这是经济衰退的信号。

　　在澳大利亚，交易员同样下调了对2024年降息的预期。市场已经完全消化了9月份首次降息的预期(上周暗示将于8月份降息)，预计今年将从54个基点下调42个基点。

　　赫斯特认为，较低的利率是2024年下半年的事情，将于1月31日发布的关键的2023年12月季度通胀报告将显示，价格压力较9月份放缓至0.7%。他预计核心通胀率将略高。印度央行的目标是到2025年底将通胀率恢复到2%至3%的目标。

　　“这并不意味着澳大利亚央行一定会降息，但肯定意味着它不需要加息，”赫斯特表示。“在我看来，这突显出市场定价是合理公平的。”

　　Betashares的首席经济学家大卫?巴塞尼斯(David Bassanese)认为，他对2024年经济增长更强劲、通胀更低、失业率温和上升的预测，将使澳大利亚储备银行(Reserve Bank)能够比金融市场所显示的幅度略微降低现金利率。

　　他预计，由于全球商品行业的反通胀趋势，年度下调意味着今年年底通胀率将在2.75%的目标区间内，比澳大利亚央行的预测提前了12个多月。他还预计，随着成本压力的缓解，服务业价格上涨将放缓。

　　他表示:“低于预期的通胀路径和失业率的上升，将使澳大利亚央行能够在2024年8月和11月的政策会议上降息。”